開(kāi)年以來(lái)，公募基金清盤(pán)勢(shì)頭不減，據(jù)《金融投資報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自今年1月1日至1月17日，已有10只基金宣布觸發(fā)基金合同終止情形，進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，而上述區(qū)間內(nèi)交易日也僅僅只有11個(gè)，這也意味著，幾乎平均每天都有一只基金進(jìn)入清盤(pán)程序。除此之外，還有2只基金發(fā)布清算報(bào)告，完成清盤(pán)。清盤(pán)節(jié)奏似乎延續(xù)著2018年的快節(jié)奏。

開(kāi)年10只基金宣布清盤(pán)

具體來(lái)看，今年以來(lái)宣布清盤(pán)的10只基金中，有4只為靈活配置型，包括華泰柏瑞中國(guó)制造2025等;偏債混合和中長(zhǎng)期純債各有2只，包括中歐強(qiáng)盈、博時(shí)安榮18個(gè)月。此外，還有普通股票基金和偏股混合型基金各1只。

從成立時(shí)間上看，這10只基金中有9只成立于2015年二季度以來(lái)至2017年年末，屬于市場(chǎng)波動(dòng)較大的時(shí)間段。

從清盤(pán)原因看，截止2018年末，這10只基金中有6只資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)低于3000萬(wàn)元，有兩只在2018年12月份已經(jīng)停止凈值更新，另有一只債券基金在2018年末的資產(chǎn)規(guī)模在4億元以上，即中歐強(qiáng)盈。不過(guò)根據(jù)2018年中報(bào)，該基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例占到99.99%，不排除今年以來(lái)機(jī)構(gòu)贖回。

事實(shí)上，機(jī)構(gòu)贖回是上述10只基金清盤(pán)的重要影響原因。10只基金中，在2018年中期，有4只基金的機(jī)構(gòu)持有比例在95%以上，另有3只機(jī)構(gòu)持有比例在60%至80%之間。而收益率欠佳或許是上述基金被機(jī)構(gòu)拋棄的原因。10只基金中，僅嘉實(shí)新添瑞自成立以來(lái)的年化回報(bào)在5%以上，為8.57%。當(dāng)然，若考慮2017、2018年債券熊市因素，那么，博時(shí)安榮18個(gè)月和中歐強(qiáng)盈兩只純債基金取得了3.24%和2.49%的年化收益率，仍然值得肯定。

三大因素推動(dòng)清盤(pán)

事實(shí)上，在剛剛過(guò)去的2018年，全年共有389只基金清盤(pán)(不同份額合并為一只計(jì)算)，以250個(gè)工作日粗略計(jì)算，平均每天有1.5只基金清盤(pán)。而在2018年之前的年份，合計(jì)清盤(pán)的基金總數(shù)也才約160只，相當(dāng)于此前總和的2.4倍。2019年以來(lái)，這種清盤(pán)速度有延續(xù)的態(tài)勢(shì)。

從機(jī)構(gòu)持有比例也可以看出，不僅是2019年以來(lái)，從2018年開(kāi)始，委外資金的退出就成為清盤(pán)基金激增的主力。在2018年清盤(pán)的389只基金中，依據(jù)2017年年報(bào)和2018年中報(bào)，共有236只基金在清盤(pán)前的半年報(bào)或者年報(bào)中的機(jī)構(gòu)持有比例在80%以上，以這一比例估算，不少基金的規(guī)模都將直接受到委外資金退出的影響而出現(xiàn)規(guī)模大幅減少。而在2018年清盤(pán)的389只基金中，共有307只在清盤(pán)前一個(gè)報(bào)告期的資產(chǎn)規(guī)模在5000萬(wàn)元以下，占比近79%，而這些基金中，靈活配置型基金一直是清盤(pán)的重點(diǎn)領(lǐng)域。2018年全年共有167只靈活配置型清盤(pán)，其次是中長(zhǎng)期純債基金，共有77只。這兩類(lèi)產(chǎn)品均是委外資金較為偏愛(ài)的類(lèi)型，因此，當(dāng)機(jī)構(gòu)退出時(shí)，這兩類(lèi)產(chǎn)品往往選擇清盤(pán)。

此外，偏債混合型基金和二級(jí)債基則分別有42只和40只清盤(pán)，其中，偏債混合型基金中主要是保本基金進(jìn)行清盤(pán)，這主要是由于受政策影響所致。

而在那些鮮有機(jī)構(gòu)問(wèn)津的基金中，業(yè)績(jī)差導(dǎo)致淪為迷你基金是清盤(pán)最為重要的原因。例如申萬(wàn)菱信傳媒行業(yè)、中海中證高鐵產(chǎn)業(yè)、中融融豐純債、中海合鑫自成立起到清盤(pán)時(shí)，累計(jì)收益率分別為-71.83%、-52.05%、-50.4%和-41%。(本報(bào)記者劉慶華)

關(guān)鍵詞： 開(kāi)年 基金 清盤(pán)