市場(chǎng)震蕩回落，部分投資者“抄底”決心不改，除了油氣類QDII基金近期遭資金哄搶外，具備杠桿屬性的分級(jí)基金又一次受到市場(chǎng)的關(guān)注。為了避免分級(jí)基金高杠桿帶來(lái)的折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，一些基金公司開(kāi)始發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示和限制申購(gòu)額度的公告。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，自3月14日以來(lái)，已有富國(guó)、銀華基金等公募發(fā)布暫停或限制旗下部分分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)業(yè)務(wù)，鵬華、申萬(wàn)菱信、諾德基金等公募發(fā)布分級(jí)B份額風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

3月14日，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)發(fā)布公告稱，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人的利益，自3月16日起暫停本基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)業(yè)務(wù)。

同樣為最大限度保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益，銀華滬深300指數(shù)分級(jí)于3月16日發(fā)布公告稱，暫停辦理該基金10元以上的場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，若超過(guò)10元，本基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)申請(qǐng)。3月17日，銀華滬深300指數(shù)分級(jí)再次發(fā)布公告稱，暫停場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)業(yè)務(wù)，并繼續(xù)暫停場(chǎng)外1000元以上的大額申購(gòu)。

由于場(chǎng)內(nèi)資金仍在不斷炒作分級(jí)基金，部分分級(jí)B份額出現(xiàn)高溢價(jià)情況。3月16日，鵬華中證信息分級(jí)B場(chǎng)內(nèi)收盤價(jià)為1.237元，相比當(dāng)日0.741元的基金份額參考凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到66.94%。截至3月17日收盤，該分級(jí)B場(chǎng)內(nèi)收盤價(jià)為1.242元，繼續(xù)維持較高溢價(jià)幅度。對(duì)此，鵬華基金發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，分級(jí)B份額持有人會(huì)因杠桿倍數(shù)的變化而承擔(dān)不同程度的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

集思錄數(shù)據(jù)顯示，截至目前，分級(jí)B份額溢價(jià)率最高已經(jīng)超過(guò)200%，溢價(jià)率超過(guò)100%的分級(jí)B共有2只，溢價(jià)率超過(guò)50%的分級(jí)B共有7只。具體來(lái)看，申萬(wàn)菱信深成指分級(jí)B3月16日凈值為0.093元，3月17日?qǐng)鰞?nèi)收盤價(jià)為0.279元，溢價(jià)率達(dá)到201.4%。

3月13日，申萬(wàn)菱信基金曾發(fā)布公告稱，該分級(jí)B基金已經(jīng)發(fā)生基金合同約定的極端情況，在份額凈值恢復(fù)到0.1元以上之前，持有人將承擔(dān)比原來(lái)更多的投資風(fēng)險(xiǎn)，可能面臨暫時(shí)無(wú)法取得約定應(yīng)得收益乃至投資本金受損的風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外基礎(chǔ)份額持有者不受極端情況的影響。

2017年11月，央行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯管理局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，新規(guī)明確規(guī)定“公募基金產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)”。在資管新規(guī)推出之后，更是明確了分級(jí)基金將要退出歷史舞臺(tái)的事實(shí)，按照過(guò)渡期規(guī)定，今年是分級(jí)基金在基金歷史上存續(xù)的最后一年。留給分級(jí)基金的命運(yùn)主要有清盤和轉(zhuǎn)型等。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2018年4月以來(lái)，共有49只分級(jí)基金完成轉(zhuǎn)型(份額分開(kāi)計(jì)算)，轉(zhuǎn)型類型主要為混合型基金。

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