在權(quán)益大時(shí)代，中銀基金如何發(fā)力？

發(fā)行難，持營(yíng)更難！對(duì)于中銀基金來(lái)說(shuō)，近一個(gè)月來(lái)，公司先后在主動(dòng)權(quán)益、ETF兩個(gè)賽道失意。

【資料圖】

7月25日，中銀睿豐回報(bào)發(fā)布清算報(bào)告，清算原因是規(guī)模過(guò)小，清算報(bào)告顯示，截至6月17日，該基金A/C份額合計(jì)資產(chǎn)僅有112萬(wàn)元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2021年7月8日，至6月17日回報(bào)率為-3.61%。基金首發(fā)時(shí)A份額規(guī)模為1.72億元，C份額為0.5億元。截至2021年底，A份額機(jī)構(gòu)持有比例為99.32%，C份額機(jī)構(gòu)持有比例則為99.8%。

基金成立不足一年便清盤(pán)，這和機(jī)構(gòu)的大規(guī)模贖回有關(guān)。今年一季度末，A份額被贖回了1.46億份。

除了權(quán)益類產(chǎn)品受挫，ETF領(lǐng)域也遭遇困難。7月22日，中銀中證800ETF宣布終止合同并進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，該基金規(guī)模為0.37億元。

受此影響，8月5日，中銀中證800ETF的場(chǎng)外聯(lián)接基金宣布暫停申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)，并暫停估值。

公開(kāi)資料顯示，中銀中證800ETF成立于2020年7月16日，首發(fā)規(guī)模為3.78億元。截至7月22日清算時(shí)成立剛滿一年，期間回報(bào)率為-11.02%。不同于中銀睿豐，這只ETF是被個(gè)人持有者拋棄了。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，隨著基金份額從3.78億份大縮水至0.45億份，個(gè)人持有者占比從91.3%減少至24.81%。

成立一年時(shí)間，先后失掉兩子，中銀基金為何會(huì)陷入如此境地？

天眼查app數(shù)據(jù)顯示，中銀基金成立于2004年8月，中國(guó)銀行和英國(guó)貝萊德投資管理有限公司為其股東，分別持股83.5%和16.5%。

雖背靠大行，但近三年行業(yè)突飛猛進(jìn)之時(shí)，中銀基金發(fā)展卻裹足不前。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年，中銀基金公募規(guī)模首破4000億元大關(guān)，同業(yè)排名11/131。高點(diǎn)過(guò)后，公司卻逆勢(shì)后退，2019年和2020年，公司基金資產(chǎn)規(guī)模不斷縮水至3818.47億元和3571.95億元，行業(yè)排名也倒退至12/141和21/144。

截至最新，中銀基金在管規(guī)模為4039.6億元，其中非貨幣型基金2702.99億元。具體來(lái)看，股票型基金規(guī)模50.01億元，混合型基金372.92億元，債券型基金2270.89億元。

截止二季度末，中銀基金旗下共有237只公募產(chǎn)品（A/C份額分開(kāi)計(jì)算），其中62只基金規(guī)模在5000萬(wàn)元以下。規(guī)模最大的一只權(quán)益類基金——中銀主題策略A，截止二季度末規(guī)模僅為9.18億元。

這和中銀基金一直以來(lái)重固收、輕權(quán)益的投資風(fēng)格有關(guān)。

從人才流動(dòng)來(lái)看，隨著2019年公募行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)代，中銀基金的基金經(jīng)理隊(duì)伍也在加速流動(dòng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2019年以來(lái)，公司每年離職的基金經(jīng)理分別為1、3、4、2位，同期每年新任職的基金經(jīng)理則為6、4、7、4位。

2020年2月，原中銀基金投研核心人物陳軍離任，同年6月1日，陳軍出任東吳基金常務(wù)副總經(jīng)理。公開(kāi)資料顯示，陳軍2004年就加入了中銀基金，離任前為中銀基金副總裁。此前，另一位基金經(jīng)理鄔煒在2019年9月就跳槽至東吳基金。

數(shù)據(jù)顯示，自2019年以來(lái)，中銀基金每年的凈利潤(rùn)分別為8.7億元、10.54億元、10.26億元。

2021年11月6日，中銀基金發(fā)布關(guān)于高級(jí)管理人員變更的公告稱，李道濱因個(gè)人原因不再擔(dān)任公司總經(jīng)理一職。這距離其2012年8月6日正式出任該職務(wù)的時(shí)間已超過(guò)九年之久。

作為當(dāng)時(shí)中銀基金通過(guò)市場(chǎng)化招聘的高管，李道濱的到任曾引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，李道濱曾被稱為 “最會(huì)賣基金的人”。李道斌的離任后，總經(jīng)理一職暫由董事長(zhǎng)章硯接任。2021年12月31日起，原副執(zhí)行總裁張家文出任執(zhí)行總裁。

就目前整體情況看，中銀基金跟同期成立的銀行系基金公司相比，權(quán)益類基金管理規(guī)模已處于落后狀態(tài)。在鼓勵(lì)大力發(fā)展權(quán)益類基金的當(dāng)下，中銀基金如何迎頭趕上，將是李道濱的繼任者面臨的首要難題。

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