20萬起即可購買信托產(chǎn)品”，近日，成都市民王女士留意到，在微信理財通上線的某信托產(chǎn)品，最低僅需20萬元即可購買。“一直以為信托產(chǎn)品的起購門檻至少為百萬級，沒想到也有這樣比較‘親民’的產(chǎn)品。”那么，當前互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品情況如何?通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買信托產(chǎn)品的投資人又該注意哪些問題?《金融投資報》記者對此進行了調(diào)查。

■本報記者 吉雪嬌

降門檻：市場對產(chǎn)品均較認可

互聯(lián)網(wǎng)信托直銷，即信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)，包括官網(wǎng)、Ipad客戶端、手機APP和微信平臺等銷售信托產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務模式之一。《金融投資報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前通過微信理財通銷售的信托產(chǎn)品主要位于“高端專區(qū)”，共有華寶信托、光大興隴信托、安信信托3家信托機構設立專區(qū)。

其中，王女士關注的“20萬起即可購買”的信托產(chǎn)品，為華寶信托的華寶現(xiàn)金增利C型財享3號(089期)與華寶現(xiàn)金增利C型財享1號(374期)，兩款產(chǎn)品均為20萬元起購;其中，前者投資期限84天，業(yè)績基準(年化)為5.8%;后者投資期限28天，業(yè)績基準(年化)為5.5%。

據(jù)介紹，兩款產(chǎn)品均為現(xiàn)金管理型信托產(chǎn)品，所募集的資金定向加入對應的“現(xiàn)金增利C型二號投資運作信托計劃”，底層主要投資于：銀行存款、現(xiàn)金、貨幣基金、債券及其逆回購、證券公司、基金公司、保險公司及信托公司發(fā)行的類固定收益理財產(chǎn)品等流動性良好、信用風險較低、價格波動幅度較低的短期貨幣市場金融工具以及其他流動性良好的中、短期金融工具。

此外，光大興隴信托的光大信托-浦匯光騰紫微1號(第二期)、安信信托的安信銳贏43號則均為100萬元起投;其中，前者投資期限180天，業(yè)績基準(年化)6.2%;后者投資期限566天，業(yè)績基準(年化)為7.6%。

值得關注的是，盡管安信信托的安信銳贏43號封閉期較久，但其每月會返還一定信托收益，且產(chǎn)品存續(xù)一年后根據(jù)約定可以提前結束。

從投資者的反饋來看，對于上述產(chǎn)品均較為認可。以華寶信托兩款產(chǎn)品為例，其募集期為6月25日-7月2日，不過，截至6月28日募集均已結束。

投資者：應充分了解產(chǎn)品特性

在普通投資者看來，信托產(chǎn)品銷售門檻一般為100萬元。那么，為何會出現(xiàn)20萬元起投的信托產(chǎn)品，其又是否合規(guī)呢?

對此，普益標準研究員夏雨在接受《金融投資報》記者采訪時指出，修訂后的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》在第五條中提到，購買集合資金信托計劃產(chǎn)品的投資者必須是合格投資者，而第六條對合格投資者進行了定義，“(1)投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;(2)個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產(chǎn)證明的自然人;(3)個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。”滿足上述三個條件之一即可。“對于認購起投金額在20萬元的華寶現(xiàn)金增利C型系列產(chǎn)品而言，投資者滿足其他兩項要求，同樣是可以購買的合格投資者。”夏雨表示。

不過，夏雨建議，通過微信渠道或者未來的互聯(lián)網(wǎng)渠道購買理財產(chǎn)品的投資者，應該明晰產(chǎn)品的投資目標與管理人管理策略的匹配，信托計劃的底層資產(chǎn)屬性，最好詳細閱讀產(chǎn)品說明書、合同等相關文件，充分了解產(chǎn)品特性、明白雙方的權利與義務。

·專家觀點·

線上“雙錄”仍待完善

根據(jù)《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，“信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務的，要遵守合格投資者等監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評估客戶風險承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風險承受能力不相匹配的客戶。”

在實務當中，信托產(chǎn)品銷售一般要求投資者面簽，并提供身份證明。2015年末，中融信托開通了首個視頻開戶和視頻面簽系統(tǒng)，使得所有產(chǎn)品的銷售都可以在線上完成，從而實現(xiàn)了真正的互聯(lián)網(wǎng)直銷。不過，《金融投資報》記者注意到，在微信理財通銷售的3家信托公司產(chǎn)品中，僅安信信托的安信銳贏43號產(chǎn)品在購買時會要求視頻錄制，其余只有“風險提示”。

在夏雨看來，“雙錄”要求金融機構有一整套標準的系統(tǒng)化流程和IT技術支持，但目前由于少量信托機構在IT構建上有所欠缺，因此暫時無法將“雙錄”完整的應用到業(yè)務中。隨著IT系統(tǒng)的建設逐步完善，信托機構的“雙錄”將更加規(guī)范。

另一方面，夏雨認為，信托產(chǎn)品短期內(nèi)不會大量布局互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道。“考慮到大部分信托產(chǎn)品100萬元起投的狀況暫時不會改變，而較大的資金量在現(xiàn)階段也無法讓投資者放心地通過網(wǎng)絡渠道進行支付，因此多是通過線下的方式進行銷售。”夏雨表示，未來勢必會有更多的信托機構、信托產(chǎn)品布局互聯(lián)網(wǎng)渠道，但短期內(nèi)多以產(chǎn)品的推廣介紹咨詢環(huán)節(jié)為主，銷售環(huán)節(jié)依舊會集中在線下直銷和代銷渠道。

微信理財通高端專區(qū)信托產(chǎn)品

信托機構 產(chǎn) 品起投金額(萬元)封閉期(天)業(yè)績基準(年化)

華寶信托華寶現(xiàn)金增利C型財享3號

(089期)20 84 5.8%華寶現(xiàn)金增利C型財享1號

(374期)20 28 5.5%安信信托 安信銳贏43號 100 566 7.6%光大興隴信托光大信托-浦匯光騰紫微1號

(第二期)

100 180 6.2%

上述信托產(chǎn)品信息采自微信理財通

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