進(jìn)入新的一年，銀行永續(xù)債發(fā)行依舊延續(xù)著去年的火熱勢(shì)頭，僅兩個(gè)多月時(shí)間就有多家銀行陸續(xù)獲批發(fā)行永續(xù)債。

本周三晚間，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告稱該行800億元永續(xù)債發(fā)行已獲監(jiān)管部門批復(fù)，占年內(nèi)獲批總規(guī)模的六成以上，這也創(chuàng)下了年內(nèi)永續(xù)債發(fā)行規(guī)模的新高。

興業(yè)研究分析師郭益忻在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年大中型銀行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模占比仍將較高，而中小銀行發(fā)行的數(shù)量有望在今年快速提升。“預(yù)計(jì)今年商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行有望超過2019年，發(fā)行規(guī)模或?qū)⑼黄?000億元。”

記者注意到，雖然中小銀行在單筆永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模上難以與國(guó)有大行匹敵，但前者在今年已有6家獲批發(fā)行永續(xù)債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)已達(dá)380億元，這也從另一側(cè)面釋放出了監(jiān)管層堅(jiān)定支持中小銀行補(bǔ)充資本的重要信號(hào)。

郵儲(chǔ)銀行

獲批800億元永續(xù)債

在政策暖風(fēng)的呵護(hù)下，銀行資本補(bǔ)充渠道不但在2019年得到極大拓寬，“補(bǔ)血”的步伐也在加快。其中，永續(xù)債作為銀行資本補(bǔ)充的新方式，迅速受到銀行青睞，并自去年起成為了各家銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的最重要工具。

《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，中行于去年年初成功發(fā)行400億元的永續(xù)債，正式開啟商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的大幕，其他銀行迅速跟進(jìn)。2019年全年共有高達(dá)15家銀行共計(jì)發(fā)行了16只永續(xù)債(農(nóng)行分兩批各發(fā)行850億元和350元)，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)5696億元。其中，工農(nóng)中建交這五大國(guó)有銀行合計(jì)發(fā)行3200億元，占比逾半數(shù)。此外，7家股份行發(fā)行規(guī)模2350億元，另有3家地方銀行146億元永續(xù)債，占比只有2.5%。

在2020年，銀行永續(xù)債發(fā)行依舊快馬加鞭。就在本周，年內(nèi)最大規(guī)模的永續(xù)債發(fā)行即將誕生。

根據(jù)郵儲(chǔ)銀行日前披露的公告顯示，該行已收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于郵儲(chǔ)銀行發(fā)行無固定期限資本債券的批復(fù)》和《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書》，同意其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過800億元人民幣無固定期限資本債券。而這也意味著，六大國(guó)有銀行在發(fā)行永續(xù)債之路上已無一缺席。

資料顯示，早在去年8月份，郵儲(chǔ)銀行董事會(huì)即審議并通過了永續(xù)債發(fā)行方案，發(fā)行所募集資金將用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。當(dāng)年10月份，這一發(fā)行議案也已獲得該行臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，郵儲(chǔ)銀行這筆800億元永續(xù)債發(fā)行，也將成為今年以來發(fā)行規(guī)模最大的一筆永續(xù)債。這一金額僅次于2019年農(nóng)行850億元的單筆永續(xù)債發(fā)行規(guī)模，郵儲(chǔ)銀行也將與工行一道，成為發(fā)行永續(xù)債規(guī)模并列第二高的銀行。

此外，記者注意到到，平安銀行300億元永續(xù)債和杭州銀行70億元永續(xù)債均已在今年成功發(fā)行完畢。與此同時(shí)，除了郵儲(chǔ)銀行外，廣西北部灣銀行、桂林銀行、湖州銀行、江蘇銀行、東莞銀行、華融湘江銀行等多家銀行的永續(xù)債發(fā)行方案均已獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

中小銀行資本補(bǔ)充獲力挺

6家永續(xù)債發(fā)行已獲批

從今年獲批發(fā)行永續(xù)債的7家銀行來看，除郵儲(chǔ)銀行外，其余全部為地方中小銀行。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在“重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本”的大背景下，發(fā)行永續(xù)債的地方銀行數(shù)量在今年仍將有較大增加。

中小銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中所扮演的角色愈發(fā)重要，東北證券研究總監(jiān)付立春也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中小銀行服務(wù)的對(duì)象多為本地小型民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)在當(dāng)前形勢(shì)下，更加需要中小銀行的支持。而拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道，讓這些銀行自身資本充足水平得到提升的同時(shí)，也會(huì)對(duì)解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)的難點(diǎn)和痛點(diǎn)提供有力支持。

相比于國(guó)有大行及股份制銀行資本補(bǔ)充的工具多種多樣，地方銀行的資本補(bǔ)充方式則較為有限，商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出“缺資本”狀態(tài)，而這點(diǎn)在中小銀行身上表現(xiàn)得更為明顯。

也正因如此，此類銀行的資本補(bǔ)充自去年以來就得到了監(jiān)管部門的高度重視，去年出現(xiàn)的首批中小銀行永續(xù)債發(fā)行就是最好的體現(xiàn)。去年11月份之后，發(fā)行永續(xù)債的名單上首次出現(xiàn)了地方銀行的身影，而臺(tái)州銀行首期16億元永續(xù)債從獲核準(zhǔn)、到銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行再到交易流通，僅用了十余天時(shí)間。

梳理去年銀行永續(xù)債發(fā)行情況不難發(fā)現(xiàn)，以臺(tái)州銀行、威海市商業(yè)銀行、徽商銀行相繼成功發(fā)行永續(xù)債為代表，通過這一工具進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行范圍也在逐步擴(kuò)大，呈現(xiàn)出由大型銀行向中小銀行、由上市銀行向非上市銀行擴(kuò)散的趨勢(shì)。

郭益忻對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于體量大、單筆金額高，國(guó)有大行和股份制銀行去年在銀行永續(xù)債發(fā)行中的占比較高，今年也仍將維持這一態(tài)勢(shì)。國(guó)有大行為了滿足全球系統(tǒng)重要性銀行的達(dá)標(biāo)要求，每年都有發(fā)行相當(dāng)規(guī)模資本工具的剛性需求，而永續(xù)債也是其中的重要組成部分。此外，在利率處于下行通道之際，發(fā)行動(dòng)力也會(huì)更強(qiáng)。對(duì)于數(shù)量眾多的中小銀行，永續(xù)債也是監(jiān)管層力推的重要資本補(bǔ)充渠道，預(yù)計(jì)今年會(huì)有更多的中小銀行發(fā)行永續(xù)債。

關(guān)鍵詞： 永續(xù)債