截至2023年1月20日，東方主題精選混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)東方主題精選）發(fā)售以來(lái)累計(jì)回報(bào)率約39.90%，同類(lèi)排名274/352。但是，該產(chǎn)品2022年單位凈值持續(xù)波動(dòng)下降，全年累計(jì)凈值下跌38.43%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超25個(gè)百分點(diǎn)。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，東方主題精選2019年-2021年展現(xiàn)出了較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并因此獲得了第19屆金牛獎(jiǎng)等重磅獎(jiǎng)項(xiàng)，然而該基金2021年下半年規(guī)模大幅擴(kuò)張，2022年就遭遇了深度回撤，2022全年累計(jì)產(chǎn)生浮虧超13億元，不僅虧光了2015年-2021年累計(jì)的4億收益，還產(chǎn)生了大額的浮虧。

東方基金作為一家管理規(guī)模處于腰部的公募基金公司，旗下成立時(shí)間超1年的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品2022年平均回撤超20%，其中10只基金單位凈值回撤超3成，風(fēng)控能力面臨考驗(yàn)。

2022年回撤38%，“績(jī)優(yōu)生”變“績(jī)差生”

東方主題精選從2015年3月23日成立以來(lái)多次更換基金經(jīng)理，歷任基金經(jīng)理4人，人均任職年限約2年，當(dāng)前由東方基金權(quán)益投資副總監(jiān)蔣茜掌舵。

截至2023年1月20日（下同），該基金成立至今累計(jì)收益率達(dá)到39.90%，其業(yè)績(jī)似乎表現(xiàn)良好，2022年曾一舉斬獲了第十九屆“金牛獎(jiǎng)”。

數(shù)據(jù)顯示，東方主題精選2019年-2021年凈值分別增長(zhǎng)了35.68%、108.42%、51.07%，同期排名分別為715/1778、24/1884、39/1990，處在相對(duì)靠前的位次。

然而，研究發(fā)現(xiàn)，東方主題精選成立以來(lái)累計(jì)收益39.90%，同類(lèi)排名274/352，僅僅處于中下游水平。單看2022年，東方主題精選回撤38.43%，同類(lèi)排名2124/2158，墊底同類(lèi)。

經(jīng)過(guò)2022年的下跌，東方主題精選作為曾經(jīng)的“績(jī)優(yōu)生”，已經(jīng)跌落神壇變成了“績(jī)差生”。

2022年虧超13億，累計(jì)虧損近10億

由于基金規(guī)模較大且凈值深度回撤，東方主題精選2022年產(chǎn)生了大額浮虧。季度數(shù)據(jù)顯示，東方主題精選2022年四個(gè)季度的凈利潤(rùn)分別為-8.90、-1.77、-3.73、0.56億元，全年累計(jì)虧損約13.8億元。

研究發(fā)現(xiàn)，東方主題精選2015年至2021年累計(jì)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)約為4億元。2019年-2021年期間收益不斷增加。

該基金借此機(jī)會(huì)大幅擴(kuò)大規(guī)模，基金份額從2021年一季度不到1.2億份，增加至2022年一季度的17.8億份，基金份額一年時(shí)間增加了十多倍，且大多份額是在2021年下半年開(kāi)始增加的，換句話(huà)說(shuō)該基金成熱門(mén)基金后，新增的投資者只享受了小部分的收益卻承受2022年凈值深度回撤的損失，部分后進(jìn)入的投資者甚至可能面臨較大的凈值損失。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，經(jīng)過(guò)2022年的下跌，東方主題精選自2015年成立以來(lái)賺取的利潤(rùn)全部虧完，截至2022年四季度末累計(jì)浮虧約9.7億元。

主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品平均回撤超20%，風(fēng)控能力面臨考驗(yàn)

東方基金第一大股東為東北證券，持股比例約為57.6%。截至2022年12月31日，東方基金在管公募基金產(chǎn)品超60只（初始基金口徑，下同），管理資產(chǎn)凈值近700億元，其中成立時(shí)間超1年的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品（偏股混合型、靈活配置型）共29只，規(guī)模合計(jì)超200億元。

除去2022年新增的產(chǎn)品，東方基金主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品2022年平均回撤約為-24%，其中10只產(chǎn)品回撤超30%，風(fēng)控能力面臨考驗(yàn)。

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