一邊是全球傳統(tǒng)車企受疫情影響陷入寒冬，一邊是特斯拉股價飆升，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，今年以來特斯拉股價上漲242.02%。放眼國內(nèi)，新能源車相關(guān)板塊也持續(xù)走強，新能源指數(shù)今年以來上漲32.26%。下半年新能源板塊的強勢是否會延續(xù)?日前國投瑞銀新能源基金經(jīng)理施成表示，無論從歐洲市場還是國內(nèi)來看，下半年新能源車仍有不錯的發(fā)展局面。從基本面來看，未來新能源行業(yè)仍持續(xù)向上。

據(jù)了解，由施成管理的國投瑞銀新能源A今年以來業(yè)績回報突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，國投瑞銀新能源A今年以來取得了56.68%的回報，同期業(yè)績比較基準增長率為25.67%。

全球新能源汽車向好跡象明顯

說起新能源行業(yè)，具有指標性質(zhì)的就是新能源汽車。施成表示，單單從銷量增長、從基本面變化來看，下半年新能源車應(yīng)該有一個不錯的局面。從歐洲市場來看，六月歐洲車市已基本恢復(fù)正常，疊加七月歐洲各政府出臺補貼扶持政策、以及嚴格的碳排放考核下新車型上市，預(yù)計下半年有不錯的銷量。國內(nèi)方面雖然上半年整體銷量較差，但向好跡象已開始出現(xiàn)。隨著特斯拉國產(chǎn)化，以及合資企業(yè)在中國的放量，中國車市的銷量有望逐步向上。

對于新能源這一新興行業(yè)，政府相關(guān)補貼政策往往成為行業(yè)的助推劑。對于2020年下半年補貼政策走向，施成表示，2020年的新能源汽車補貼退坡幅度小于去年，且新政策表明“原則上每年補貼上限約為200萬輛”，也就是說今年新能源車銷量達到200萬臺之前，這個政策不會調(diào)整。歐洲方面，各國剛剛上調(diào)了補貼政策，短時間內(nèi)也不會再有調(diào)整。因此，總體來看，從2020年到2021年這段時間內(nèi)，中國和海外的相關(guān)政策都不會改變，甚至有向好的可能性。

未來一年或處于勢頭強勁的上升期

今年以來特斯拉股價飆漲成為資本市場關(guān)注的現(xiàn)象。在施成看來，特斯拉未來發(fā)展方向比較清楚，一是制造往中國轉(zhuǎn)移。在一些核心零部件逐漸國產(chǎn)化后，施成預(yù)計隨著時間推移，特斯拉很可能未來會把其他部件也國產(chǎn)化，這有利于其降低成本，售價更低，盈利空間有可能更大。其次是走自動駕駛和智能化路線，未來汽車上肯定要搭載越來越多的應(yīng)用。

至于特斯拉中國供應(yīng)鏈，施成認為國內(nèi)的電池廠，包括一些電池材料廠，已經(jīng)屬于世界最前列水平，未來的優(yōu)勢還有望繼續(xù)擴大，而其他零部件供應(yīng)商也逐步走到最前面，所以他很有信心中國的整條電動汽車制造供應(yīng)鏈會是最強的。

除了新能源車，光伏、風(fēng)電也是新能源領(lǐng)域值得關(guān)注的板塊。“光伏、風(fēng)電都可歸為新能源發(fā)電，而新能源發(fā)電十分有前景。”施成表示，目前全球很多地區(qū)光伏、風(fēng)電的成本與火電相當，甚至降到火電之下。光伏跟風(fēng)電應(yīng)該未來會成為全球的一個最主要的能源來源。

上半年新能源板塊屬于漲幅較大的板塊，那么下半年看是否還有機會?施成表示，從基本面來講，新能源行業(yè)才剛剛起來，未來一年多時間或仍將處于勢頭強勁的上升期。所以從基本面來講行業(yè)應(yīng)該是持續(xù)向上的。去年底以來新能源板塊股價的表現(xiàn)反映了兩件事，一是競爭格局的優(yōu)化，龍頭地位的確立以及龍頭優(yōu)勢的擴大。當然其背后也包含了一些對未來持續(xù)放量的預(yù)期，而在施成看來，如果電動車行業(yè)開始放量，很可能就會進入非線性增長的狀態(tài)，因此從供應(yīng)端來看，未來行業(yè)格局不會變差，反而會越來越好。二是未來行業(yè)的預(yù)期是確定的。施成相信未來還會有更優(yōu)秀的企業(yè)與更好的行業(yè)，通過不斷的超預(yù)期表現(xiàn)來實現(xiàn)股價的上漲。

關(guān)鍵詞： 新能源汽車供應(yīng)